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09.1月骑士vs凯尔特人视频:5G商用牌照發放 淘金潛力牛股首選業績確定公司(概念股)

骑士vs步行者 www.enoml.club 2019-6-10 07:05| 發布者: adminpxl| 查看: 1593| 評論: 0

摘要:   5G 發展迎來關鍵事件節點,端午假期前商用牌照已正式發放。隨著消息面的明朗,本周多只 5G 概念股異動。其中,銘普光磁6連板,匯源通信5天4板,新天科技、華脈科技3連板,廣電網路3天2板。但周五5G、廣電系卻集 ...
  5G 發展迎來關鍵事件節點,端午假期前商用牌照已正式發放。隨著消息面的明朗,本周多只 5G 概念股異動。其中,銘普光磁6連板,匯源通信5天4板,新天科技、華脈科技3連板,廣電網路3天2板。但周五5G、廣電系卻集體暴跌。

  券商人士表示,雖然短期預期落地,相關個股遭到資金拋售,但5G的建設周期較長,訂單釋放與業績兌現將會存在一個較長的時間周期中體現,因此板塊的配置應以波段式的思路為主,下跌后有真正業績支撐的公司將迎來新一輪布局時點。

  利好

  中國進入5G時代

  消息面上,6月6日工信部向中國電信、中國移動、中國聯通(6.08 -3.95%,診股)、中國廣電發放5G商用牌照。從產業來看,5G發展確定性明確,市場疑慮將逐步消除。有行業人士指出,自華為被列入“實體清單”以來,我國通信產業短期內產生一定波動,市場對5G未來的發展也產生疑慮。而本次5G牌照的發放,顯示了我國推進5G商用進程的決心。同時,也消除了市場對5G建設速度和力度的疑慮,提振板塊估值與信心。

  一直強調中長期科技創新和產業升級是確定的發展趨勢和投資機會所在??梢鑰吹?,中國經歷1G空白、2G跟隨、3G突破、4G同步的發展歷程。在5G時代,中國力量開始走向舞臺的中心并有望實現5G引領。同時在國家政策、企業級服務平臺等各方助推下,5G將賦能傳統行業,實現從2C的消費互聯網向2B的產業互聯網的轉變,實現縱向全鏈打通,橫向產業集聚,重構傳統產業模式,釋放2B端市場空間,工業互聯網將為中國經濟帶來萬億增長機遇。

  招商證券分析師余俊指出,從全球進程來看,今年韓國、美國、英國已正式實現5G商用,5G從之前的主題向產業落地階段躍進。通信行業在5G拉動下,行業整體Capex進入新一輪上升周期,行業投資價值凸顯。與4G相比,5G投資規模更大,建設周期也更長,CAPEX將呈螺旋上升式波動。預計今年建設5G基站約在10萬個左右,明年50萬個,今年三大運營商在年報公布5G總體投資約在330億左右,在5G牌照提前發放背景下,運營商資本開支有望追加投資。從技術上來看,華為和中興通訊的5G技術處于全球領先位置,5G中國從跟隨到引領,全球通信產業鏈在發生華為事件后,上游核心元器件向中國國內轉移趨勢確立,自主可控成為行業亟需突破痛點。

  5G商用牌照的發放,使得通信行業的公司自2019年起開始走出4G周期后的投資低谷。東吳證券分析師侯賓預計5G生命周期內資本開支將達到1.2萬億元,三大運營商2019年資本開支將實現總體持平,自2020年起,資本開支將穩步提升。目前我國5G部署全面加速,并且已經上升到國家戰略高度,未來運營商資本開支將更加積極,同時利好政策也會將陸續出臺。

  機會

  首選業績確定公司

  當前外部環境復雜,行業表現震蕩不斷。針對華為事件,應當理性看待。東方證券(10.00 -1.77%,診股)分析師張穎表示,短期內華為上下游產業鏈企業業績或受到影響,但國產替代有望加速,相關領域或有新機遇。此外,一定程度壓制行業風險偏好,但不改 5G 發展趨勢。依然看好5G產業鏈景氣向上,建議立足業績,布局確定性較強板塊。

  余俊表示,回溯3G、4G周期,國內運營商資本開支通常與移動通信技術革新周期一致,三大運營商的資本開支通常發牌前一年開始上漲,發牌次年達到頂點,隨后小幅回落,并在下一代通信技術來臨前的2年達到低點。通信指數指數和設備商估值通常在發牌前一年開始上漲,發牌后一年主題期具備一定估值溢價,隨后進入業績兌現期,估值逐步回落。

  整體來看,5G近期表現較為搶眼,資金回流明顯。在之前,5月21日的國務院新聞辦公室發布會上,工業和信息化部副部長陳肇雄介紹,目前,5G技術和產品日趨成熟,系統、芯片、終端等產業鏈主要環節已基本達到商用水平,具備了商用部署的條件。5G商用牌照的發放,對于5G板塊來說催化劑明顯,投資者可重點關注5G板塊。

  數據顯示,2019年4月份單月我國移動通信基站設備產量達到5749.8萬信道,同比增長172.9%,全年累計產量1.87億信道,同比增長114.3%。對此,聯訊證券分析師李仁波分析指出,標志著自 4G 建設高峰以來,行業拐點逐漸確認,同時也預示著5G建設的啟動。建議投資5G主航道,推薦關注彈性較大的基站主設備中興通訊、基站pcb的深南電路、滬電股份;光通信板塊中的烽火通信、光迅科技。同時建議關注估值相對較低的高新興、星網銳捷等。

  潛力股精選

  中興通訊(000063)市場份額有望提升

  公司受貿易摩擦影響,海外運營商以及手機業務在北美、東亞、澳大利亞等市場份額或有收縮,4G時代公司份額約在20%-25%,在5G時代國內運營商市場份額有望得到進一步提升。公司擁有雄厚的研發積淀近七年中興通訊的研發總投入超過600億元,每年研發投入銷售占比在10%左右。在2018年全球國際專利申請中,中興通訊以1801項已公開 PCT申請量排名第二,僅次于華為。國信證券(11.80 -1.17%,診股)指出,公司業務聚焦運營商網絡、政企、消費者三大領域,積極拓展物聯網、車聯網、光通信、硅光、Pre-5G/5G等戰略性新興市場??悸塹焦駒?G網絡設備領域的競爭力,公司積極開展國際業務、研發到位,進行全產業鏈布局,未來業績有望繼續增長重現龍頭風采。

  深南電路(002916)受益PCB國產化浪潮

  公司在國內上市公司中營收規模排名處于第一梯隊的位置,主要PCB產品為背板、高速多層板、高頻微波板及多功能金屬基板。隨著5G 開始規模建設,公司有望直接受益通信PCB板需求爆發。海通證券(12.58 -1.18%,診股)指出,公司持續多年保持較高的資本開支,PCB行業上市公司人均產值在50-90萬元之間,該產業鏈向中國遷移是大概率事件。我們相信深南電路持續的資本投入將帶來營業收入的穩步增長。公司未來將受益于PCB行業國產化浪潮,同時看好公司在PCB板、封裝基板以及EMS三塊業務的技術及客戶協同。

  滬電股份(002463)產能儲備充足

  公司數字通訊產品充分受益云計算相關投資持續景氣高位。無線網客戶多是通訊行業中5G商用領先客戶,相關產品已經在2018年完成大多數的產品技術認證,并參與到全球各地多處5G試驗網的建設。公司已經整合青淞廠和黃石一廠的生產和管理資源,大幅提高生產彈性,全力備戰5G建網。川財證券指出,公司目前三個廠區產能利用率都維持高位,從公司整體協調的角度看,公司產能儲備充足且快速擴張的時間彈性大,后續需求明顯提升后產能可尋機快速投放。

  烽火通信(600498)有效合同持續增長

  烽火通信一季度營收與毛利率同比均有不同程度下滑,但整體業績增長19.71%,超出市場預期。公司一季度業績表現較好或主要由傳輸系統設備、海外業務、烽火星空貢獻帶來。海外市場,公司依托于系統設備及線纜產品的總包模式,挖潛拓新,持續優化區域產出結構,實現有效合同持續增長,海外市場貢獻加大,部分收入或在二季度確認。此外,隨著下游機構客戶變更影響逐漸消除,烽火星空2019年有望延續業績高增長,增厚一季度業績。長江證券(7.10 +0.00%,診股)指出,當前行業內外對于建設5G熱情空前高漲,多省市爭相謀劃5G布局,部分城市已開始規模建設5G。而已建成的5G基站真正商用開通,仍需等待5G傳輸設備到位。國內5G傳輸網招標即將開啟,烽火作為國內光通信龍頭有望受率先益。

  光迅科技(002281)布局硅光芯片


  新易盛光??椴分擲嗥肴?/div>

  公 司 產 品 速 率 覆 蓋 155Mb/s 至400Gb/s,是國內少數具備100G光??檳芰Φ墓?,已服務于全球60多個國家和地區的超過300個客戶。憑借良好的成本控制能力及定制化能力,毛利率領先同行。2018年公司業績不及預期,2019年將觸底回升。東北證券(8.68 +0.46%,診股)指出,相比4G時期,5G承載光??槿嬪?,網絡架構演變增加中傳環節,基站數量大幅增加,測算承載光??檎迨諧〈锏槳僖諉澇?,相比4G大幅增長。此外,公司5G光??櫓擲嗥肴?,覆蓋了5G承載應用典型傳輸速率和距離,且均已通過5G承載工作組的全部測試項目;客戶方面有望突破愛立信、諾基亞等設備商,提升市場空間。公司400G產品功耗全球最低,具備快速量產能力,產品和渠道的成熟有望推進公司數通業務發展。

  中際旭創客戶為國內外知名公司

  公司2017年收購蘇州旭創100%股權,轉型光通信,所面向的主要客戶為知名國內外公司。公司強大的海外背景使得公司能夠打入北美互聯網廠商并獲得深度合作機會,從而快速成長成光??榱煊虻牧菲笠?。信達證券指出,在電信市場,蘇州旭創創始之初,在3G時代就有提供電信光???,2015年蘇州旭創開始規劃5G基站光??椴?,2016年下半年,25G和100G系列基站光??椴芬閹脫行?、華為,2017年年初就已大批量發貨了pre-5G的25G基站光???。2018年12月公司發布定增預案,募投項目將形成年產45萬只400G光通信??楹?40萬只5G無線通訊光??椴?,需求上量時能快速滿足客戶,形成業績驅動。

  通宇通訊系華為中興供應商

  公司是華為、中興、大唐等系統設備商認證的全球供應商,在研發、客戶等方面都具有較為深厚的積累,并且未來產品銷售有望受益于5G建設。公司積極投入5G產品研發,收購江嘉科技65%股權,前瞻布局陶瓷介質濾波器技術。目前已有在手的5G天線、射頻等相關訂單?;┲と?18.75 -1.11%,診股)指出,公司近幾年業績表現較弱,未來5G天線將以64通道為主,整體復雜度大幅提升,大規模陣列天線價格預計在初期價格將大幅上漲。隨著規模量產,天線價格預計下降,但由于其復雜性大幅提升,預計天線價格較4G時期的天線來說仍然有較大幅度的提升。隨著5G商用的推進,公司業績有望受益于5G規模建設。

  信維通信與德清華瑩強強聯手

  公司在2019年蘋果新款手機中屏蔽件料號數量將大幅度提升,無線充電產品也將陸續開始供應,預計2019年下半年整體業績增速將出現明顯提升。此外,部分5G新產品如車載無線充電、LCP連接器以及基站端產品的陸續出貨將成為新的業績增量。光大證券(10.48 +0.19%,診股)指出,在射頻前端元器件領域,公司與中電集團旗下德清華瑩強強聯手,濾波器產品目前已開始對國內大客戶供貨,伴隨著5G時代手機濾波器使用量成倍提升,公司將明顯受益。在產能上,公司從去年開始擴建深圳二廠,加大常州新產業基地的建設投入,未來將保證客戶新產品的出貨。放眼5G,公司加大產品的研發投入將有望幫助其把握住5G新產品與新技術帶來的機遇,并圍繞泛射頻行業為客戶提供更多一體化解決方案,實現公司業績長期穩健增長。

  麥捷科技受益5G基站建設

  公司募投項目SAW濾波器已經開始逐步批量出貨,并成功Design in知名大客戶如TCL、MOTO、中興、華為等。我們相信隨著品牌客戶逐漸上量,SAW濾波器規模效應逐漸凸顯,并有望實現在更多客戶的突破。我們認為SAW濾波器有望成為公司第二個重要的業績增長因素,2019年也有望成為SAW濾波器的國產化元年。海通證券指出,公司于2017年9月完成對金之川67.5%股權的收購,2018年并表金之川全年業績。金之川主要產品為大尺寸磁性器件、變壓器,主要應用于通訊基站、雷達、導航等設備以及LED、汽車電子等領域。我們相信隨著5G基站建設開啟,金之川有望直接受益??春霉駒諦虜芬惶宄尚偷綹幸約癝A濾波器中的布局,同時控股子公司直接受益5G基站建設。

【2019-06-06】中興通訊(000063)已和全球超過40家運營商開展5G合作
  中證網訊(記者 齊金釗)6月6日,工信部宣布發放5G商用牌照,我國正式進入5G商用元年。中興通訊(000063)表示,公司目前已和全球超過40家運營商開展5G合作,公司已具備完整的5G端到端解決方案的能力,在無線、核心網、承載、芯片、終端和行業應用等方面已做好全面商用準備。
  業內人士指出,5G不僅解決了人與人的通信問題,由于它的更高速率、更大連接、更低時延的特性,把連接拓展到人與物、物與物的萬物互聯網,帶來無限的應用想象空間和商機,可以成為傳統行業轉型、各類新業務創新的使能平臺。5G將開啟萬物智能互聯時代,成為未來十年ICT行業和整個社會的新增長引擎。
  中興通訊表示,公司將5G作為發展核心戰略,堅持創新驅動,聚焦以5G為核心的技術領域,堅定在5G核心領域持續研發投入。截至目前,公司5G專利申請超過3500件,向ETSI(歐洲電信標準化協會)披露首批3GPP 5G SEP(標準必要專利)超過1200族,在5G技術標準制定的重要國際標準組織3GPP中擔任多個技術標準報告人。
  據悉,中興通訊已具備完整的5G端到端解決方案的能力,在無線、核心網、承載、芯片、終端和行業應用等方面已做好全面商用準備。目前已和全球超過40家運營商開展5G合作,位居5G第一陣營。2019年2月,中興通訊發布了中興天機Axon 10 Pro 5G版,目前該款手機已加入國內運營商首批5G手機友好用戶體驗計劃。
  面對旺盛的5G行業應用需求及5G商業合作模式的改變,中興通訊與合作伙伴攜手開展了大量的5G行業應用探索,推動跨行業融通發展,推進智慧港口、智慧工業、智能安防等一系列行業應用落地,攜手構建健康、完整的產業生態。
  中興通訊表示,作為全球領先的5G商用設備和解決方案供應商,5G牌照的發放,將給中興通訊帶來更大的發展機遇,引領公司走向一個新的發展階段。中興通訊將積極參與中國5G網絡的商用部署和建設,與行業合作伙伴緊密合作,積極推動5G業務應用和實踐,助力垂直行業數字化轉型。助力運營商打造優異的5G網絡和創新平臺,支撐全行業數字化應用,與合作伙伴攜手共建5G生態圈,共同推進5G行業的健康發展。

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