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16号nba骑士vs公牛视频视频:发改委连续召开会议 稀土产业或有进一步政策推动(概念股)

骑士vs步行者 www.enoml.club 2019-6-10 07:13| 发布者: adminpxl| 查看: 1648| 评论: 0

摘要:   近日国家发改委就稀土产业问题接连召开了三次会议?;嵋槎韵蠓直鹗切幸底?、稀土企业和产地主管部门,涉及主要问题有稀土环保、稀土黑色产业链、稀土集约化和高端化发展等?! ≌攵砸桓鲂幸?,如此密集的动作与 ...
  近日国家发改委就稀土产业问题接连召开了三次会议?;嵋槎韵蠓直鹗切幸底?、稀土企业和产地主管部门,涉及主要问题有稀土环保、稀土黑色产业链、稀土集约化和高端化发展等。

  针对一个行业,如此密集的动作与表态,实不多见。业内人士认为,稀土产业将会有进一步的政策推动,环保检查、指标核查和战略收储等一系列政策会密集发布,推动实现稀土产业结构合理、科技水平先进、资源有效?;?、生产运行有序的行业发展格局,切实发挥好稀土作为战略资源的特殊价值。

  A股相关概念股包括盛和资源、广晟有色、北方稀土、五矿稀土等。

【2018-11-05】盛和资源(600392)2018年三季报点评:稀土稳中向好 钛锆景气延续
    2018Q1-3实现归母净利润3.38亿元,同比下降15.16%
    10月25日公司发布三季度报,2018Q1-3实现营收53.17亿元,同比增长33.79%;归母净利润3.38亿元,同比下降15.16%,略低于预期,其主要原因是今年稀土价格运行趋势弱于预期,且管理费用受下属公司人工成本增加同比增长40.95%。营收增长主要源于稀土和锆钛的主要商品销售数量增长。为提振市场信心,公司拟以自筹资金(不超过1.88亿元)回购不超过公司总股本1%的股份。公司受益于MoutainPass项目及18年稀土配额提高;子公司文盛新材受益于钛锆涨价周期。公司实现“稀土-锆钛”双轮驱动,预计18-20年EPS分别为0.33/0.40/0.46元,“增持”评级。
    布局稀土全产业链,MountainPass贡献新增长点
    17年公司通过参股Mountain Pass矿山且获得该矿包销权等方式,整合国内外资源,已形成完整的稀土产业链。目前Mountain Pass项目处于试产阶段且生产稳定,进一步保障公司原料供应,并将成为公司稀土业务重要增量来源。18年全国第二批稀土矿开采总量指标已下达,18年第一批配额增速达40%,第二批增速有所回调;18年度全国稀土矿(稀土氧化物REO)开采总量控制指标为12万吨,较17提高1.5万吨,公司的稀土开采和冶炼配额预计将受益提升,利好收益。此外公司通过加强内部管控节约成本,并开发新型矿山开采和冶炼技术提高生产效率,同时降低经营风险。
    Q3稀土价格小幅震荡运行,预计Q4需求旺季带动价格上调
    随着国家稀土供给侧改革推进,白稀土政策性供给不足。根据百川资讯,2018Q1氧化镨钕小幅上涨6.9%,随后两个季度分别回调5%与2.6%,目前稀土价格较年初下降约1.8%,整体运行平稳;稀土价格虽有小幅波动,但尚未形成稳定趋势;长期看稀土行业供不应求格局已确立,但价格受制于庞大的历史社会库存,真正的行业复苏催化剂是收储。Q4迎来稀土需求旺季,并受到中美贸易摩擦等多重因素影响,预计Q4价将小幅上调。
    文盛新材:受益于钛锆涨价,稳定原料来源、新品项目稳步推进
    文盛新材是国内最大锆英砂厂商,具备年产75万吨锆英砂、钛精矿和金红石产能。2018Q1-3锆钛行业维持高景气,受益于此,海南文盛完成锆英砂、钛精矿、金红石、独居石等产品销量和售价提升,毛利率有所提高。新增摇床、湿式强磁选等设备,提高生产能力和产品质量。募投项目“年产5万吨莫来石”和“年产2万吨陶瓷纤维制品”,目前已处于技术研发、经济可行性详细研究论证及工艺设计阶段等前期准备阶段。
    “稀土-锆钛”双轮驱动,“增持”评级
    我们维持原有预测,预计18-20年营收为65.06/67.85/71.19亿元,归母净利润至4.74/5.81/6.48亿元,对应PE41/34/30X。参考18年稀土和锆矿可比龙头公司朝阳永续一致预期PE均值42X、23X,考虑公司稀土全产业链布局及未来海外矿山开采增量、以及钛锆新产品拓展预期,给予一定估值溢价,按照18年稀土(净利润约2.95亿元)48-50X,钛锆(净利润约1.8亿元)26-28X,市值188-198亿元,对应目标价10.74-11.28元(前值11.11-11.68元),“增持”评级。
    风险提示:稀土打黑、收储等力度不及预期;锆英砂龙头产能释放超预期。

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