侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

骑士vs火箭直播:今年草地贪夜蛾或偏重发生 农药及种业将成焦点(概念股)

骑士vs步行者 www.enoml.club 2020-3-26 09:17| 发布者: adminpxl| 查看: 1206| 评论: 0

摘要:   农业农村部25日派出工作组,赴河南等5个省份开展督导调研,重点调查了解小麦条锈病和草地贪夜蛾发生情况,督促指导各地落实监测防控措施,针对存在的主要问题研究对策建议。据全国农作物病虫害监测网调查监测和 ...
  农业农村部25日派出工作组,赴河南等5个省份开展督导调研,重点调查了解小麦条锈病和草地贪夜蛾发生情况,督促指导各地落实监测防控措施,针对存在的主要问题研究对策建议。据全国农作物病虫害监测网调查监测和专家会商,结合主要病虫害越冬基数、作物布局和气候条件等因素分析,今年我国小麦条锈病、草地贪夜蛾等农作物重大病虫害总体呈偏重发生态势,程度重于上年。

  华泰证券杨天明认为,草地贪夜蛾具备传播广、防治难度大、繁殖快速及隐匿特性,对我国农业的威胁或将常态化。在我国2019年的实践中,科学使用农药可以对草地贪夜蛾产生较好的防控效果。此外,在农业供给侧改革的背景下,我国玉米供需状况逐步改善。若草地贪夜蛾造成作物减产,未来种子需求有望增加。

  相关上市公司:

  利民股份(002734):收购的威远生化是国内最大的甲维盐销售企业,甲维盐是《2020年全国草地贪夜蛾防控预案》中的推荐用药之一;

  长青股份:拥有甲维盐、茚虫威、高效氯氟氰菊酯等针对性产品;

  登海种业:长期致力于玉米育种与高产栽培研究工作。

【2020-03-12】利民股份(002734)产业布局不断完善 化学合成与生物发酵技术齐头并进
    化学合成与生物发酵技术齐头并进,利民股份初步实现农药生产全布局。利民股份拥有代森类杀菌剂产能40000 吨,排名全球前三,参股子公司百菌清产能30000 万吨,全球第一,此外公司杀菌剂板块还有5000 吨三乙膦酸铝、2000 吨霜脲氰等,是国内老牌杀菌剂龙头企业。公司近年来不断完善产业布局,通过收购河北双吉、威远资产组等优质农化资产,一方面巩固自身?;ば陨本亮菲笠?,另一方面完善自身产业布局,杀虫剂方面涉足生物发酵法农用抗生素领域,除草剂方面进军非选择性除草剂草铵膦领域,公司技术领先且产品未来市场增长潜力大,未来将成为布局完善、化学合成技术与生物发酵技术并重的国内农药生产龙头企业,有望快速进入行业第一梯队。
    生物发酵制备农药与兽药技术领先,草地贪夜蛾防治利好甲维盐等产品。公司威远资产组拥有全球领先的生物发酵技术,内蒙古新威远发酵装置投产后,生产效率较曾经垄断阿维菌素国际市场的美国默克公司提高60%以上。此后公司在此基础上发展出了甲维盐、伊维菌素等一系列农药、兽药产品,产销量国内领先,截至目前,公司拥有阿维菌素原药产能600 吨,甲维盐产能300 吨,各种生物发酵法兽药合计约300 吨,生物发酵法制备农用抗生素,活性高且易分解,是未来农药生产的主流方向之一,公司有望充分发挥相关技术与渠道优势,牢牢占据行业龙头地位。2020 年草地贪夜蛾虫害再度来袭,预计全年见虫面积1 亿亩左右,根据农业部发布的《草地贪夜蛾防控措施》,甲维盐被作为特效药推荐使用,利好甲维盐等产品盈利。
    代森类杀菌剂、百菌清等产品持续扩张,?;ば陨本亮返匚晃裙?。供给端:公司子公司河北双吉1 万吨代森类新产能即将于2020 年初投产,合计5 万吨产能,市占率有望进一步提升;百菌清行业格局清晰,供给紧张,全球产能6 万吨左右,公司2020 年1 万吨新产能投产后总产能将达到4 万吨,是全球行业绝对龙头;需求端?;ば陨本猎诜乐未蠖剐獠∩系男掠τ么蚩税臀魇谐〉男枨?,今年巴西市场进口代森锰锌和百菌清增速较快,公司作为?;ば陨本亮菲笠?,有望充分受益。
    不断扩充品类,公司业绩有望持续增长。公司一系列内生性新项目有望陆续投产,除代森类杀菌剂和百菌清扩产之外,1000 吨苯醚甲环唑项目一期500 吨有望20 年上半年投产,7000 吨三乙膦酸铝产能扩产有望年内完成,300 吨甲维盐产能技改扩产即将开工,未来还有多杀菌素、草铵膦、吡唑醚菌酯等扩产规划。公司通过内生外延不断扩充产品种类,完善产业布局,业绩有望持续增长。
    盈利预测与投资评级:预计公司2019-2021 年归母净利润3.25、4.05、4.53 亿元,EPS1.13、1.41、1.58 元,当前市值对应PE 为13X、11X、9X。同行业可比公司2020 年平均PE 为11.9 倍,公司2020 年PE 为10.6 倍,首次覆盖给予“增持”评级。
    风险提示:1)新项目进展不及预期;2)产品价格大幅回落。

【2020-03-06】长青股份(002391):多款产品可针对草地贪夜蛾的虫情
        长青股份(002391)在互动平台表示,针对草地贪夜蛾的虫情,公司有5%甲维盐,15%茚虫威,5%高效氯氟氰菊酯,5%虱螨脲,14%甲维盐·茚虫威等针对性产品。

【2020-02-12】登海种业(002041)外部环境改善 竞争力仍待提升
    我们预计 2019 年归母净利润 0.45 亿元,同比+38.3%
    我们预计登海种业 2019 年归母净利润 0.45 亿元,同比+38.3%,业绩增长主要因 2018 年业绩低基数,2019 年公司玉米制种业务有所恢复,且常规稻种、小麦种全年销售增长。
    关注要点
    外部环境改善,但行业竞争仍激烈:供需格局上,随下游工业、饲用消费提升,我国玉米当年需求已超过供给,这令国库库存持续下跌,我们预计 2020 年玉米价格仍有向上空间,制种企业外部经营环境继续改善。竞争格局上,行业竞争仍然激烈,2019 年国审品种数量已增长至 664 个,且获批企业分散,登海国审品种占比仅 5.4%。向前看,我们判断行业竞争将逐步分层,企业通过持续强化品种优势,方能提升市场份额和利润率水平,并获取业绩增长机会。
    品种优势待提升,转基因概念提振情绪:公司主力品种推广时间已较长,产品老化导致竞争力逐步缺失;而新品种登海 511、533等推广面积仍较小,近期获批的国审品种储备需 3~5 年才能推广。故我们认为公司产品线有一定程度断档,整体竞争力尚需提升。但近期农业部再度推进转基因育种,其中 2 个玉米品种获批生物安全证书,行业整体投资情绪因此提升。向前看,我们认为我国玉米转基因育种的商业化空间较大,当前处于早期具有较多不确定性,而公司作为玉米制种头部企业,具有一定技术储备,如能把握机会,长期或有机会从中受益。
    新冠病毒疫情对公司的负面影响有限: 近期新型冠状病毒疫情下,公司复工延迟,且物流受阻,增加了渠道正常发货难度。但我们判断疫情影响偏短期,且公司业绩主要体现在四季度,故我们也认为疫情的影响相对有限。
    估值与建议
    股价对应 2019/20/2021 年 3.2/3.1/3.0 倍市净率。 我们维持 2019/20年归母净利预测 0.45/0.57 亿元不变,同时引入 2021 年归母净利预测 0.72 亿元??悸亲蛴衷て谙鹿竟乐抵惺嗵嵘?,我们上调目标价 36.6%至 11.2 元, 对应 2019/20/21 年 3.5/3.4/3.3 倍市净率,+9.3%空间。暂维持中性评级。
    风险
    品种推广低于预期;行业供求关系恶化;自然灾害风险。
?

返回顶部